EBITDA pode deixar o investimento financeiro mais seguro

Investimentos em ações de empresas são ainda mais arriscados, mas podem render retornos maiores que outras aplicações, o que é um excelente atrativo. Para tanto, é preciso acompanhar o desempenho das empresas e conhecer indicadores como o EBITDA.

Para que o investidor conheça o potencial das empresas na bolsa de valores e faça seus investimentos no mercado de ações, o indicador financeiro EBITDA mede seus resultados, contemplando a quantidade de recursos que ela gera apenas em suas atividades principais, sem contar a rentabilidade de investimentos ou descontos de impostos.

“Por esse motivo, para quem busca esse tipo de investimento é preciso entender o que é o EBITDA, em quais situações ele pode ser usado e por qual motivo ele, sozinho, não serve para chancelar se uma empresa merece receber ou não um investimento”, esclarece Salim.

Por exemplo, o EBITDA mostra se a empresa consegue fazer dinheiro com a atividade principal que ela foi criada: se uma construtora está sendo eficiente em ganhar dinheiro levantando prédios de apartamentos ou se uma fabricante de veículos está ganhando dinheiro produzindo automóveis.

Para empresas com ações na bolsa de valores, o EBITDA é utilizado para avaliar seu desempenho, pois a partir da observação desse indicador o investidor interessado em comprar ações verifique quais empresas de um mesmo segmento são mais eficientes e merecem receber o seu dinheiro.

“Como se vê, essa medição do potencial de geração de caixa permite que os investidores identifiquem quais empresas são mais eficientes em suas operações sem que fatores externos, como altas taxas de juros, interfiram nessa avaliação”, diz Salim.

Uma curiosidade é que investidores usam o EBITDA para comparar empresas de países diferentes, pois uma pode ser extremamente eficiente e promissora, mas ter sua rentabilidade afetada, enquanto uma concorrente, menos produtiva, pode ter lucros maiores, apenas em razão de tributações diferentes.

Embora o EBITDA seja geralmente apresentado pelas empresas na hora de prestar contas ao investidor, caso isso não aconteça há a possibilidade de recorrer a relatórios preparados pelos analistas do mercado financeiro e, por último, saber como as empresas fazem para chegar a esse número.

O primeiro passo para calcular esse indicador é saber o seu lucro operacional, que é a receita líquida menos as despesas que as empresas têm com a operação e com os custos das mercadorias que vendem. A fórmula mais utilizada para calcular é: lucro operacional líquido + depreciações + amortizações = EBITDA.

É importante também saber que a diferença entre EBIT e EBITDA está nos descontos que são feitos. O EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) representa o lucro antes de descontar os juros e impostos. Já o EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) inclui, além do EBIT, a depreciação e a amortização.

Mesmo conhecendo um pouco mais sobre o EBITDA, é importante saber que impostos, juros, amortizações e depreciações que esse indicador não leva em conta são essenciais para entender, de fato, como está a saúde financeira de uma empresa.

“Assim o indicador deve ser utilizado apenas para entender o potencial de geração de caixa da empresa e sua eficiência operacional, afinal a sua lucratividade vai depender de outros indicadores”, finaliza Salim.